（来源：飞瞰财金）
近日，浙江证监局网站挂出行政监管措施决定书，浙商证券被采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
经查，浙商证券存在两大方面问题：
一是个别核心业务岗位人员不具备2年托管业务从业经验，托管业务办公场所未独立，基金投资监督标准与监督流程不完善，对托管部门从业人员执业行为及投资基金管理不健全；
二是公司对资产管理子公司、私募投资基金子公司和另类投资子公司的合规管理不到位。
偶然还是必然？
四个月三次被处罚
飞瞰财金注意到，浙商证券近期的违规和处罚尤为频繁，加上此次已至少是四个月时间里的第三次（含全资子公司浙商证券资管）。
浙商证券上一次被处罚在今年1月23日，经查，公司杭州分公司（以下简称杭州分公司）存在对投资者以往交易合规审核把关不严、账户实名制管理不到位的问题，林长富、应文敏作为时任管理人员，对上述问题负有责任。根据相关规定，浙江证监局决定对公司杭州分公司、林长富、应文敏采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
再之前，2025年11月23日，浙江证监局对浙江浙商证券资产管理有限公司采取了出具警示函的监管措施。经查，2025年1月至7月，浙商证券资管对拟聘任董事尽调不充分、人员准入把关不严，所报送的监管信息存在错误，对人员管理存在合规漏洞。作为浙商证券资管公司合规负责人，杨楷也被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
值得注意的是，浙商证券可以算得上“顶风作案”了，因为就在2025年1月，浙江证监局就已责令公司增加内部合规检查次数。
彼时公司存在四方面问题：一是为部分投资者提供变相融资服务，异化为杠杆融资工具；二是未识别客户的交易目的，变相成为交易对手方交易通道；三是未使用交易所专用对冲账户进行对冲交易；四是干预控股公司的资产管理计划独立性运作。
浙江证监局要求公司对上述问题深入全面整改，严格内部问责，加强从业人员行为管理，切实采取有效措施防范内控管理漏洞，杜绝类似问题再次发生。公司还被要求在2025年1月至2025年12月期间，每季度开展一次内部合规检查，在每次检查后10个工作日内报送合规检查报告。
但事后来看，浙商证券各种违规似乎“按下葫芦浮起瓢”，仍然接二连三地出现：2025年3月，证监会责令其整改投行业务问题，并对两名高管出具警示函；2025年7月，宁波证监局对其宁波中山东路营业部因合规管理缺失采取监管措施；然后就是前述2025年11月、2026年1月和2026年3月的相继违规和处罚……
浙商证券“多事之秋”：
高层“动荡”研究所人才流失
去年以来尤其近半年多浙商证券合规问题频发，也伴随着公司的管理层动荡、研究所人才流失等问题。
2025年3月，浙商证券首先迎来首席风险官的更换，做研究出身的董秘邓宏光“赶鸭子上架”，兼任首席风险官。邓宏光曾任天同星投资顾问有限公司研究发展部经理，天同证券研究所所长助理，东方证券研究所所长助理、副所长。2011年3月，邓宏光加入浙商证券，曾任总裁助理兼任研究所所长、总裁助理兼任浙商资管副总经理，2023年10月他开始担任浙商证券董事会秘书。
随后在2025年3月19日，浙商证券更换了一名独立董事；时隔半年多，2025年10月1日，公司突然公告董事会延期换届；接着在2025年11月11日，公司公告收到董事长吴承根的书面辞职报告，原为总裁的钱文海“补位”出任公司新任董事长、法定代表人。钱文海来自浙商证券大股东浙江省交通投资集团，为浙江交投集团财务公司的董事长，2023年6月被调任至浙商证券，并在同年11月就任总裁一职。
之后浙商证券在2026年2月公告，聘任程景东为公司总裁，程景东原为负责投行业务的副总裁。而程上任的同时，董事陈溪俊宣布辞职，公司给出的理由是“个人原因”，而他任期原本要到公司第四届董事会任期届满。
浙商证券高层大范围调整之时，对品牌至关重要的卖方业务核心人才出现流失。据证券之星，2025年底至2026年初，浙商证券研究所多位首席分析师、研究员相继离职，涉及多个重点研究领域。
2025年11月，浙商证券食品饮料首席分析师杨骥离职加盟中信建投；2026年1月，公司化工首席分析师李辉携核心团队加盟华源证券，家电首席分析师张云添转投广发证券。到了2026年2月，公司电新分析师黄华栋、家电研究员芦家宁等核心骨干也相继离职。与此同时，研究所管理层也出现大幅调整，李超、邱世梁被免去联席所长职务，廖静池、于科被免去副所长及产业研究院副院长职务。
资料显示，浙商证券成立于2002年5月9日，总部位于浙江省杭州市，于2017年6月26日在上交所主板挂牌上市。截至3月19日收盘，公司市值为464.74亿元。
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